Chile: La Comisión para el Mercado Financiero propone ajustes a la normativa de repos, securitización retenida y seguros o derivados de crédito

La propuesta normativa incorporaría ajustes regulatorios a los capítulos 21-6 y 8-40 de la Recopilación Actualizada de Normas de bancos (RAN) y a las Normas de Carácter General N°303 y 451, y tiene por objeto mitigar o reducir las exigencias de ponderación de riesgo de crédito (PRC) de las entidades bancarias chilenas y eliminar obstáculos en el desarrollo del mercado de operaciones de repo y titulizaciones retenidas o auto-securitizaciones. Además, se busca introducir el tratamiento de derivados y seguros de crédito contratados por los bancos, una práctica que no estaba regulada explícitamente en la normativa referida a los activos ponderados por riesgo de crédito de tales entidades.

Contenido de la propuesta:

• Mercado REPO:
  • Se amplía el concepto de “participantes claves de mercado” añadiendo más instituciones reguladas o de bajo riesgo, soberanos y bancos centrales, lo que permitiría a su vez reducir el ponderador de riesgo de crédito (PRC) de 0% en más operaciones repo.
  • Se reconocerían los acuerdos de compensación aceptados por el Banco Central de Chile para efectos de asignar un PRC de 10% a operaciones repo.
  • Se simplifica el tratamiento regulatorio de estas operaciones.
• Securitizaciones retenidas:
  • Se propone eliminar la instrucción normativa que asigna un PRC de 1.250% a los instrumentos securitizados preferentes sobre activos subyacentes provenientes del mismo banco, para incentivar la autosecuritización y la securitización tradicional.
  • Se incorporan ajustes para evitar el doble cómputo de los activos ponderados por riesgo de crédito en el balance individual del banco, cuando este retiene parte de los bonos securitizados.
• Derivados y seguros de crédito:
  • Se propone que el PRC de la exposición cubierta por el derivado pueda ser sustituido por el PRC del emisor del contrato, estableciendo al efecto condiciones específicas.