Derecho del Mercado de Valores

Asesoramos a empresas y a bancos colocadores sobre emisiones de todo tipo de valores representativos del capital de sociedades (acciones, con y sin voto, rescatables, con o sin derecho de suscripción preferente, productos híbridos como participaciones preferentes o additional tier 1 securities) o de deuda (pagarés, obligaciones, convertibles o canjeables, bonos, cédulas hipotecarias, cédulas territoriales, bonos estructurados, bonos de proyecto, etc.) mediante oferta pública o privada y admisión a cotización en mercados y sistemas multilaterales de negociación internacionales. Así, participamos en operaciones de emisión y ofertas públicas de venta y suscripción de todo tipo de valores, colocaciones o ventas en bloque (block trades o aceleradas (accelerated bookbuilding offers)), y otras operaciones complejas.

Nuestra red internacional nos ha permitido participar con gran éxito en operaciones de emisión de high yield con clientes con filiales en múltiples jurisdicciones, coordinando la información a suministrar al mercado en cada una de dichas jurisdicciones así como los acuerdos y garantías a otorgar por cada sociedad. Participamos, por tanto, en operaciones internacionales, asesorando a los emisores y bancos colocadores en la realización y seguimiento de todos los trámites ante los organismos supervisores de los mercados de valores, así como ante los organismos reguladores de los mercados y la elaboración de los folletos informativos y demás documentos legales requeridos por los procesos de ofertas de venta o suscripción de valores o de admisión a cotización.

Finalmente, combinamos nuestra experiencia y vocación internacional con nuestro gran conocimiento práctico local, asesorando también a empresas medianas en su primer acceso a los mercados de capitales (como muestra, nuestra dilatada experiencia en las emisiones de valores en el Mercado Alternativo de Renta Fija español).

Apoyamos a las empresas que tienen intención de salir a bolsa durante todo el proceso: en la toma de la decisión y sus diversas implicaciones legales y fiscales (reestructuración del grupo, condicionantes para el proceso derivados de pactos de socios, protocolos familiares, deuda con entidades de crédito, etc.), y en la implantación del gobierno corporativo de la nueva sociedad cotizada, así como de las normas de conducta, publicidad y transparencia. En colaboración con el regulador, hemos participado en el desarrollo de normas y códigos relativos al gobierno corporativo. También participamos como asesores de las entidades financieras que actúan como coordinadoras globales.

Nuestro asesoramiento abarca la elaboración de toda la documentación legal requerida (folletos informativos, comunicaciones oficiales, contratos de mandato, agencia, colocación, aseguramiento, restricciones a la publicidad etc.), y el seguimiento de los trámites ante los organismos reguladores correspondientes, las sociedades rectoras de los mercados donde se solicitará la admisión a cotización y los diversos sistemas de compensación y liquidación , así como el seguimiento de las relaciones con estas entidades y con los coordinadores globales.

Nos ocupamos de cualquier cuestión que afecte a la vida de las sociedades cotizadas: obligaciones de transparencia, información privilegiada, operaciones de mercado, adopción de acuerdos sociales, celebración de juntas generales de accionistas, gobierno corporativo, normas de conducta, prevención del blanqueo de capitales, expedientes sancionadores, tanto en su fase administrativa como judicial, etc.

Formamos parte, como secretarios no consejeros, de diversas compañías cotizadas.

Somos pioneros en muchas de las operaciones de titulización que se han realizado en los últimos años. Participamos en el diseño de la estructuración de la operación, en la constitución y registro de los fondos de titulización de todo tipo y de sus sociedades gestoras, en la redacción y supervisión de los contratos de operación.

Adicionalmente, contamos con gran experiencia en operaciones multijurisdiccionales (tanto por los activos titulizados como por los vehículos usados) y en asesorar a entidades directoras o aseguradoras y a distintas entidades de calificación.

Tenemos una sólida experiencia relacionada con los Sistemas Multilaterales de Negociación (SMN), cámaras de compensación y liquidación, sus reglamentos de funcionamiento, entidades gestoras y demás aspectos relativos al marco normativo MiFID.