## [Mercado de Valores](/es_ES/servicios/mercado-valores)
En Garrigues prestamos un asesoramiento global en **derecho de mercado de valores** y participamos en operaciones de **todas las tipologías y tamaños en los diferentes mercados**, lo que nos da un conocimiento global de los condicionantes jurídicos, las tendencias y la evolución de los mercados que afectan a nuestros clientes.
Nuestra cercanía a los **actores del mercado de valores** nos permite conocer las complejidades a las que se enfrenta un emisor o un banco asesor en cualquier **operación de mercado de capitales**. En colaboración con los reguladores en los países donde operamos (CNMV, ESMA, etc.), hemos participado en el desarrollo de normas y códigos sobre gobierno corporativo y sobre cuestiones relativas a la información a publicar en el marco de estas operaciones.
Nuestra actividad abarca todo tipo de **operaciones de deuda**, *equity* y **operaciones estructuradas**, en múltiples sectores de actividad. Además, colaboramos regularmente con una amplia red de despachos internacionales, lo que nos permite ayudar a **clientes con filiales en múltiples jurisdicciones**. Y nuestros equipos multidisciplinares nos permiten asesorar en profundidad en las operaciones más novedosas del mercado de valores (como las emisiones de valores ESG, etc.).
**Somos una de las firmas preferidas para emisores debutantes** (*first time issuers*) en los mercados de valores. Somos pioneros en operaciones de titulización que sirven de modelo para nuevos desarrollos del mercado.
## Nuestros servicios
### Emisiones de valores
Asesoramos tanto a empresas como a bancos colocadores sobre **emisiones de todo tipo de valores**, tanto de *equity*, híbridos y de deuda de todo tipo. Así, asesoramos en ofertas de emisión y venta de:
- Acciones (*block trades*, *ampliaciones de capital* con y sin derecho, ofertas públicas).
- Valores híbridos (obligaciones convertibles o canjeables).
- Valores específicos de entidades de crédito (*senior preferred*, *senior non-preferred*, *additional tier 1*, valores subordinados, *covered bonds* ꟷcédulas y bonosꟷ, participaciones hipotecarias y certificados de transmisión de hipoteca, entre otros).
- Bonos de proyecto (*project bonds*).
- Emisiones de deuda de renta fija de todo tipo (*European Medium Term Notes*, deuda *High Yield*, *commercial* *paper*, bonos garantizados).
Participamos en **operaciones de todos los tamaños**, en mercados internacionales o con un gran componente multijurisdiccional (EMTN*, High Yield, private placements*), así como en los mercados nacionales (AIAF, MARF, Portfolio), lo cual nos permite obtener un conocimiento global e integrado de los mercados de valores.
Asesoramos en las operaciones más novedosas del **mercado de valores**, que se ven afectadas por otras áreas del derecho (emisiones de valores ESG, en colaboración con G-advisory), o que implican nuevas tecnologías *blockchain*.
### Salidas a bolsa
Nuestro asesoramiento global multidisciplinar es también un aspecto diferencial de Garrigues para apoyar a las empresas que tienen intención de salir a bolsa (en bolsas y mercados y también en mercados alternativos, BME Growth o Portfolio), así como a los colocadores de la oferta, durante todo el proceso y en todas las áreas del derecho:
- En la **toma de la decisión y sus diversas implicaciones legales y fiscales** (reestructuración del grupo, condicionantes para el proceso derivados de pactos de socios, protocolos familiares, deuda con entidades de crédito, etc.).
- En la **implantación del gobierno corporativo** de la nueva sociedad cotizada, así como de las normas de conducta, publicidad y transparencia.
- En la realización de **revisiones jurídicas multidisciplinares y multijurisdiccionales**.
- En la **elaboración de toda la documentación legal requerida** por la propia salida a bolsa (folletos informativos, comunicaciones oficiales, contratos de mandato, agencia, colocación, aseguramiento, restricciones a la publicidad, anuncios, etc.), **y en el seguimiento de los trámites** ante los organismos reguladores correspondientes, las sociedades rectoras de los mercados donde se solicitará la admisión a cotización y los diversos sistemas de compensación y liquidación, así como el seguimiento de las relaciones con estas entidades y con los coordinadores globales.
Nuestra voluntad de cercanía al cliente nos lleva a ocuparnos de cualquier cuestión que afecte a la vida de las **sociedades cotizadas**, tras su salida a bolsa: obligaciones de transparencia, información privilegiada, operaciones de mercado, adopción de acuerdos sociales, celebración de juntas generales de accionistas, gobierno corporativo, normas de conducta, prevención del blanqueo de capitales, expedientes sancionadores, tanto en su fase administrativa como judicial, etc. Formamos parte, como secretarios no consejeros, de diversas compañías cotizadas.
### Titulización
Somos pioneros en **operaciones de titulización** que sirven de modelo para nuevos desarrollos del mercado. Participamos desde el inicio en el diseño de la estructuración de la operación, y en la posterior constitución y registro de los vehículos de titulización de todo tipo y de sus sociedades gestoras, así como en la redacción y supervisión de los contratos de operación.
De la misma forma que en otras **emisiones de valores**, nuestra voluntad de asesoramiento global nos permite ayudar a nuestros clientes no solo en los aspectos legales de las operaciones de titulización, sino también en los aspectos regulatorios y, en particular para entidades de crédito, para su consideración contable y en materia de recursos propios (SRT).
Adicionalmente, gracias a nuestro dominio del **derecho del mercado de valores**, contamos con gran experiencia en operaciones multijurisdiccionales (tanto por los activos titulizados como por los vehículos usados) y en asesorar a entidades directoras o aseguradoras y a distintas entidades de calificación.
## Responsables globales
[Álvaro López-Jorrín ](/es_ES/equipo/alvaro-lopez-jorrin-hernandez)
+34 91 514 52 00
[Madrid](https://www.garrigues.com/es_ES/oficina/madrid)
[Contactar](mailto:alvaro.lopez-jorrin@garrigues.com)
[Gonzalo García-Fuertes ](/es_ES/equipo/gonzalo-garcia-fuertes-iglesias)
+34 91 514 52 00
[Madrid](https://www.garrigues.com/es_ES/oficina/madrid)
[Contactar](mailto:gonzalo.garcia-fuertes@garrigues.com)
[Consultar más profesionales](../../es_ES/team-service/1442)
## Otros servicios de Garrigues
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## Publicaciones
- 22 / 06 / 2026
[### La CNMV publica su guía práctica sobre el Punto de Acceso Único Europeo (ESAP) para entidades obligadas](/es_ES/noticia/cnmv-publica-guia-practica-punto-acceso-unico-europeo-esap-entidades-obligadas)
El documento aclara el funcionamiento, el calendario de implantación y los requisitos técnicos que deberán cumplir las entidades para remitir información a esta nueva plataforma europea.
[](/es_ES/noticia/cnmv-publica-guia-practica-punto-acceso-unico-europeo-esap-entidades-obligadas)
- 04 / 06 / 2026
[### ‘Listing Act’: Entra en vigor el nuevo régimen para la divulgación de información privilegiada a partir del 5 de junio de 2026](/es_ES/noticia/listing-act-entra-vigor-nuevo-regimen-divulgacion-informacion-privilegiada-partir-5-junio)
La reforma de MAR introducida por el ‘Listing Act’ elimina la obligación de publicar fases intermedias en procesos prolongados y establece un criterio más objetivo para retrasar la divulgación, basado en el contraste con las comunicaciones públicas...
[](/es_ES/noticia/listing-act-entra-vigor-nuevo-regimen-divulgacion-informacion-privilegiada-partir-5-junio)
- 16 / 04 / 2026
[### Chile: La CMF publica normativa que elimina fricciones regulatorias para el desarrollo del mercado de repos y securitizaciones](/es_ES/noticia/chile-cmf-publica-normativa-elimina-fricciones-regulatorias-desarrollo-mercado-repos)
La CMF aprueba una nueva normativa que simplifica repos y securitizaciones, alineándolos con Basilea III. Los cambios buscan aumentar la liquidez del mercado de renta fija, reducir costos de financiamiento y facilitar nuevas fuentes de...
[](/es_ES/noticia/chile-cmf-publica-normativa-elimina-fricciones-regulatorias-desarrollo-mercado-repos)
- 24 / 02 / 2026
[### Actualización de la metodología de ‘rating’ bancario de Moody's: así afectará a las operaciones de Transferencia Significativa de Riesgo (SRT)](/es_ES/noticia/actualizacion-metodologia-rating-bancario-moodys-asi-afectara-operaciones-transferencia)
La nueva metodología introduce un enfoque más exigente sobre las operaciones SRT, incorporando criterios que podrían alterar la valoración del capital de los bancos que recurren a ellas de forma intensiva. Este giro metodológico marca un punto de...
[](/es_ES/noticia/actualizacion-metodologia-rating-bancario-moodys-asi-afectara-operaciones-transferencia)
[Ver más](../../es_ES/publicaciones/listado?f[0]=service%3A1442)