Reestructuraciones e Insolvencias

Nuestra amplia red de oficinas de Garrigues nos permite como especialistas en reestructuraciones estar cerca del cliente al mismo tiempo que mantenemos una interlocución directa con las autoridades económicas o judiciales y con el resto de los operadores locales afectados e involucrados en las situaciones de crisis.

Durante el año 2011 se llevó a cabo una profunda reforma de la legislación concursal que desde Garrigues hemos seguido muy de cerca. Participamos en numerosos congresos y jornadas para discutir el alcance de la nueva normativa y hemos mantenido a nuestros clientes puntualmente informados de las novedades introducidas. Uno de los retos diarios de nuestro Departamento de Reestructuraciones e Insolvencias es continuar con esta labor divulgativa anticipandose a los posibles cambios y retos futuros.

Nuestro trabajo como especialistas es reconocido continuamente por prestigiosas publicaciones especializadas. El Departamento de Reestructuraciones e Insolvencias ocupa la primera posición en varios directorios internacionales de abogados, que incluyen a los mejores especialistas en gestión de crisis empresariales. En la última edición de los premios europeos Financial Times Innovative Lawyers 2011 Awards, nuestros profesionales fueron finalistas en la categoría de derecho financiero (Legal Innovation in Finance Law) por conseguir a través de novedosos argumentos que un Juzgado Mercantil acelerase la aprobación de un convenio entre un grupo empresarial y sus acreedores, un logro que nunca antes se había conseguido en la justicia española. Este hecho permitió minimizar los daños causados a la empresa al evitar un alargamiento innecesario del proceso concursal.

Prestamos asesoramiento, tanto a las entidades financieras como a los prestatarios, en operaciones, bilaterales y sindicadas, de financiación corporativa (corporate lending); financiación de adquisiciones (leverage finance) y de activos (asset finance); en el mercado secundario de préstamos, en la refinanciación de empresas en crisis (restructuring) y en la adquisición de préstamos morosos (fresh money y distressed debt trading). Dentro de ese sector también se incluye el asesoramiento en financiación estructurada (structured finance) y el uso de derivados.

Del lado del deudor, en Garrigues determinamos el tipo de refinanciación más óptima (sindicada; bilateral; con experto independiente; con o sin homologación judicial), analizamos las clases de deuda afectada y definimos los objetivos del proceso, adaptándonos a las motivaciones de los protagonistas (entidades financieras, empresa, proveedores, trabajadores, administraciones públicas). Cuando asesoramos a la empresa a refinanciar, nuestro equipo de expertos interviene en la negociación de acuerdos de stand/still, en la búsqueda de nueva financiación, en la venta de activos y en el canje de deuda.

Cuando nuestro equipo de abogados realiza un asesoramiento a las entidades financieras, analizamos el tipo de refinanciación propuesta, estudian el paquete de garantías y examinan el plan de viabilidad y el calendario de repago de la deuda. También preparamos pruebas de resistencia de las garantías en caso de insolvencia, sugerimos y recomendamos otras posibilidades, intervenimos en la negociación de acuerdos de stand/still y acuerdos entre acreedores, incluida la solicitud de homologación judicial del acuerdo alcanzado por la mayoría de entidades financieras.

nuestros profesionales de Reestructuraciones e Insolvencias realizan due diligences legales en operaciones de compra o venta de créditos de cobro dudoso (non-performing loans), en las que asesoran durante todo el proceso, incluida la redacción de acuerdos de confidencialidad, la formalización de ofertas, la redacción de los contratos de compraventa, etc.

Nuestros especialistas diseñan también estrategias de loan-to-own (financiación dirigida a hacerse con la propiedad de la empresa financiada), mitigan los riesgos legales de las adquisiciones y reducen los tiempos de ejecución.

Desde el punto de vista del deudor, en Garrigues proponemos soluciones “a medida” para la superación de la crisis y la rápida toma de decisiones. Empleando procedimientos extrajudiciales o judiciales (como el pre-concurso y concurso de acreedores) nos encargamos de ejecutar planes de reestructuración y asesorar en la venta de activos, líneas de producción o unidades productivas, procurando mantener el equilibrio entre todos los interesados (comprador, vendedor, trabajadores, administración concursal, etc.)

Desde el punto de vista del acreedor, nuestro equipo de expertos diseña las estrategias de cobro y recuperación del crédito más eficaces. Aconsejamos y nos encargamos de la ejecución de garantías reales o financieras, incluida la ejecución de acciones o participaciones. Negociamos con la administración concursal para maximizar el retorno de los créditos y asesoramos en la compra de activos de empresas en situación de insolvencia o preinsolvencia.

Del lado del deudor, diseñamos estrategias rápidas y económicas para maximizar los flujos de entrada de caja mediante la puesta en marcha de Planes de Proveedores, acuerdos individuales o colectivos y reclamaciones judiciales o extrajudiciales.

Del lado del acreedor, analizamos la situación de solvencia del deudor para determinar la posible recuperación de los créditos por vía directa o indirecta (levantamiento del velo societario), de forma que sea posible un retorno del crédito igual o próximo al nominal.

En nuestro equipo de abogados especialistas en Reestructuraciones e Insolvencias analizamos las potenciales responsabilidades (mercantiles, fiscales, laborales y penales) de los administradores, directivos y apoderados de empresas insolventes o próximas a la insolvencia, y especialmente la responsabilidad que se pudiera derivar del propio concurso de acreedores.